Хеджирование: что это простыми словами, методы и инструменты для защиты вложений на рынке, какие валютные риски ограничивает, отличие от страхования Финансы Mail

Фьючерсный контракт предполагает заключение сделки с посредником, в основе которой лежит продажа актива через биржу по заранее оговоренной цене. Предположим, что когда наступает дата исполнения сделки (1 февраля 2024 года), текущий рыночный курс EUR/USD составит 1,15. Благодаря форвардному контракту, банк «Альфа» может приобрести евро у банка «Бета» по зафиксированному курсу 1,14, и избежать потерь, которые могли бы возникнуть при текущем рыночном курсе. Так, форвард позволяет защититься на межбанковском рынке банку «Альфа» от валютного риска. Интерес банка «Альфа» заключается в том, чтобы зафиксировать стоимость евро, и предотвратить потенциальные негативные воздействия изменений курса EUR к USD.

Дельта – хеджирование:

Чаще всего такие операции происходят на валютном рынке, когда у одного есть свободная валюта, а другой инвестор хочет приобрести ее, при этом она нужна ему на ограниченное время. Рассмотрим подробнее основные инструменты хеджирования. Позиция для хеджирования открывается уже после совершения основной сделки, то есть когда базовый актив уже есть в наличии. Предполагает, что инвестор пользуется инструментами хеджирования на весь объем сделки. Хеджирование нередко путают с диверсификацией или страхованием.

Если готова заплатить премию за гибкость — опцион. Хеджер — участник биржевой либо внебиржевой торговли, имеющий целью совершения операций на рынке защиту от риска. Представляют собой временный обмен финансовыми инструментами. Активами для обмена могут служить ценные бумаги, валюта и т. При заключении форвардных контрактов отсутствует гарант по сделке, а сам договор не имеет строгих регламентированных требований. Заключение фьючерсных сделок проходит на биржевом рынке.

• Неквалифицированным инвесторам инструменты хеджа доступны только после прохождения тестирования.
• При биржевой торговле профессиональные участники рынка активно применяют хеджирование портфеля.
• А в самом негативном случае — не менее 450 ₽ за килограмм и уверенность, что покупатель на все 10 тонн найдется.
• Когда инвестор заключает противоположный контракт, то он сознательно минимизирует потенциальную прибыль в случае позитивного исхода.

Вид хеджирования, который предполагает защиту от рисков задолго до совершения сделки. Таким образом инвестор хочет обезопаситься еще до того, как деньги будут вложены в какой-либо актив. Если мы говорим о вложении денежных средств, необходимо помнить об инструментах, компенсирующих возможные убытки.

Примеры хеджирования

При хеджировании инвестор переносит свой риск на тех, кто готов его принять, — спекулянтов. Хеджеры получают гарантию, что цены не изменятся, а спекулянты получают прибыль, принимая риск на себя. Подробный список производных финансовых инструментов приведен в указании Банка России от 16 февраля 2015 года № 3565-У «О видах производных финансовых инструментов». В случае когда допускается, что цена или условия сделки могут измениться не на весь актив, а на какую-то его категорию, хеджирование применяется только к ней.

Инструменты хеджирования рисков

Основное отличие заключается в том, что форвард входит в группу внебиржевых инструментов. Валютная торговля у брокеров, специализируемых на чистом форексе, не подразумевает наличие фьючерсов и опционов (классических, про бинарные тут речь не идет). Все просто, надо подбирать активы с обратной корреляцией.

• Но урожай ещё не вырос, есть риск сорвать контракт.
• Основное отличие заключается в том, что форвард входит в группу внебиржевых инструментов.
• Для этого используют фьючерсы, форварды, опционы и свопы.
• Поэтому их, как правило, используют более грамотные инвесторы, которые четко понимают, как пользоваться этим инструментом.
• Однако если цены на акции вырастут, существует риск получить убыток по фьючерсам.
• Диверсификация достигается путем инвестирования в различные классы активов, которые не связаны друг с другом.

Персональные инструменты

Инвестор владеет акциями компании, но ожидает, что в ближайшее время произойдут негативные изменения в отрасли. Чтобы защитить свои инвестиции, он может купить пут-опционы на эти акции. В случае падения цен, убытки от акций будут компенсированы прибылью от пут-опционов. Предположим, фермер ожидает собрать урожай пшеницы через несколько месяцев. Он беспокоится о том, что цены на пшеницу могут упасть к моменту сбора урожая.

Где взять значение дельты для опционов:

Преимущества хеджирования включают снижение рисков и устойчивость к колебаниям, а недостатки — затраты и сложность некоторых стратегий. Существует финансовое, физическое и стратегическое хеджирование, каждый из которых подходит для различных ситуаций и активов. Приведенный выше пример можно рассматривать не только как хеджирование с помощью форварда, но и как пример свопа.

Свопы обычно используются для хеджирования процентного и валютного рисков. Рассчитываются свопы на основании котировки базового актива в границах суммы, которая определена контрактом на установленную дату платежей в течение действия контракта. Преимущество свопов в том, что данные контракты могут хеджировать риски, которые не были защищены раньше.

Акции компании приобретает инвестор, который рассчитывает получить прибыль от их продажи через три месяца. Но из-за непредсказуемости рынка решает хеджировать риск непредвиденного падения стоимости акций. Чтобы избежать подобного риска, компания из России заключает расчетный форвард, который обязует стороны покрыть разницу в случае изменений валютного курса. Это такая форма договора, в основе которого лежит право покупателя купить или продать актив по заранее оговоренной цене.

Процесс хеджирования начинается с определения рисков, которые необходимо застраховать. Например, если инвестор владеет акциями нефтяной компании, он может беспокоиться о падении цен на нефть. В этом случае он может застраховать свои активы, открыв короткую позицию на фьючерсном контракте на нефть. Если цены на нефть действительно упадут, убытки от акций будут компенсированы прибылью от фьючерсного контракта. Хеджирование используется для снижения неопределенности и защиты капитала. В условиях нестабильной экономики или волатильного рынка, хеджирование становится важным инструментом для инвесторов, желающих сохранить свои активы.

Даже инвесторы, которые обладают большим опытом работы, далеко не всегда могут спрогнозировать, как будут складываться обстоятельства на финансовом рынке. Поэтому процесс хеджирования включает как плюсы, так и минусы. Это сделка, в которой инвесторы меняются активами при условии, что они вернут их друг другу через определенный срок.

Например, инвестор может вложить средства как в акции, так и в облигации, чтобы сбалансировать потенциальные прибыли и убытки. Это использование производных финансовых инструментов для ограничения рисков или величины потерь, которые может понести инвестор при вложении денег в конкретный актив. Компания «Энерго» выпустила акции, цена которых сейчас составляет 200 ₽ за штуку. Инвестор предполагает, что стоимость акций будет хеджирование валютных рисков расти, и планирует приобрести 1000 штук, но сейчас у него нет достаточной суммы денежных средств. Инвестор может заключить договор опциона, по которому получит возможность купить 1000 акций в будущем по цене 200 ₽ за акцию. Рассмотрим сельскохозяйственного производителя, который специализируется на производстве зерна.

Краудлендинговая платформа МагнумИнвест специализируется на инвестициях в строительный бизнес, а начать инвестировать через краудплатформу могут инвесторы с разным опытом и капиталом. МагнумИнвест берет на себя оценку заемщика и перспективности строительного проекта. Требует расходов, таких как комиссионные брокеру, биржевые сборы.